【財報會幫你】3個有關現金股利的事情,你知道嗎?

避免文章過長,可點選下方連結到有興趣的部分。(最新文章:簡單的現金殖利率 原來有這麼多眉角

2019連續N年現金股利越發越多的排行榜:碩天(N=12)、寶雅(10)、大江(9)

投資人不妨可以把公司股利政策,當成一種公司吸引投資人加入的手段。

公司發股利已經不是新聞,但股利每年越發越多,也是一種策略。

有點類似消費時,一直透過打折來吸引顧客,但如果沒有其他方式吸引顧客,最後可能會出現打到骨折的政策。

股利所屬年度碩天(12)寶雅(10)大江(9)
20195.3517.18.88
20185.315.757(6.95)
20175132.7(2.69)
20164.7510.72(2.01)
20154.58.81.5
20144.257.41
20134.014.81(0.99)
20123.84.10.35
20113.593.280.3
20103.472.8
20093.20.5
20082.51.8
資料來源:公開資訊觀測站,以上股利皆為現金股利。(公開資訊觀測站上,2013年大江資料似乎並無連續增加,所以附上選股網資料,並顯藍字供參考)

那每年每月公司股利越發越多,公司盈餘越賺越多嗎?不是絕對,像是上面提到的三家,碩天(3617-TW)、大江(8436-TW)就是例外。不過這樣一來,股利分配率(股票配息率;每股股利/EPS)比例就會忽大忽小。

資料來源:公開資訊觀測站

公司沒盈餘就不能發股利嗎?依公司法規定,是這樣沒錯。

總是有個但說:

1.作假帳,締造有賺錢的假象,然後發股票股利(第一種母湯)
2.利用財報漂亮,帳上現金有30億,跟銀行借錢發股利(第二種母湯)
3.股利的來源有保留盈餘(過去賺的錢保留下來)、法定盈餘公積、資本公積,在公司沒有虧損的情況下,可以有限定的分配法定盈餘公積、資本公積。

如何查詢連續現金股利連續幾年越發越多?

選股網:點選「股利」後→選擇「現金股利 連續1年遞增」(最多可以選到3年),開始選股後,系統就會由高到低顯示「2019現金股利連續N年遞增」的結果。

👉 回到目錄

2020現金殖利率最高的是長華*

現金殖利率=每股股息/股價

以長華*(8070-TW)的例子而言,現金殖利率是最高的。

一般好的公司,股價通常都會蠻高的,所以現金殖利率都不會太高。看到殖利率高,難道就應該趕快去買?修但幾勒~

先來看看,長華*有幾個特別的地方:

  • 公司名稱旁有*,代表股票面額不是10元。

2013/12/23已開放股票面額不限10元,不過採取彈性面額的公司並不多,有興趣可到公開資訊觀測站查詢「採彈性面額(每股面額非新台幣10元)公司專區」

這會有什麼影響呢?

股價變便宜了

這裡便宜指的是,因為長華*的股票面額變成1元,新股票上市買賣價格(2020/8/17)變成1/10,也就是19元(8/5收盤價190元的1/10)。不久前,蘋果及特斯拉也有發生股票分割的情形。

每股計價的指標變低

股票分割後,在外流通股數變成10倍。以每股計價的每股盈餘(EPS)、每股淨值變低,所以相對應的本益比就會降低。

資料來源:財報狗

不過整體獲利、資本額都有沒有因為股票面額改變受到影響。

像是2020第三季比較去年同期,營收、營業利益只有些微下降,但稅前淨利些微增加,反倒是稅後淨利和母公司業主淨利增加比較多。(以下使用跟去年同期比較,並以%表現)

營收營業利益稅前淨利稅後淨利母公司業主淨利
-2.64%-1.99%1.02%29.85%28.05%
原始資料來源:公開資訊觀測站
  • 2019年開始,改成一年派發兩次股利

2018年公司法大修法,可於期中分配,且可於董事會決議股利分派,除非增資配股才需股東會決議。長華*因此也改成一年分成上下年度,派發股利。這樣一來,2020年決議要配發股利就會和之前完整年度股利有些差異,再加上股利大多還是取決於獲利成果,記得過去配息不代表未來配息。

股利所屬時間董事會決議(擬議)股利分派日現金股利
2020/01/01~2020/06/302020/11/090.26
2019/07/01~2019/12/312020/03/188.5
2019/01/01~2019/06/302019/11/074.1
2018/01/01~2018/12/312019/03/1912
資料來源:公開資訊觀測站

如何查詢現金殖利率排行榜?

Goodinfo:可點選「最新年度」、「僅顯示今年資料」、「僅顯示去年資料」,即可以下方看到不同排名區間的資料。採用不同區間的股利,也會出現不同的排名,在使用時務必小心。

👉 回到目錄

台積電一年發四次股利,還連六發2.5元現金股利

上面提到長華*股利發兩次,羨慕嗎?

台積電更狂,2019年改成一年發四次現金股利,不僅公司EPS逐漸增加,也連續配發股利,甚至連6發2.5元。股價在2019年初還在200出頭,今年此時(2020/12)已經到了500多,算是公司和投資人大家都開心的情況。

季度2019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q3
EPS2.372.573.94.474.514.665.3
股利22.52.52.52.52.52.5
資料來源:公開資訊觀測站

假設我們今年開始是台積電(2330-TW)的股東。8/11得知,終於要發第二季的股利了,這時候會發生什麼事呢?

資料來源:公開資訊觀測站

1. 什麼時候會收到現金股利呢?2021/1/14
2. 會影響股價的是,除息日:2020/12/17

除息後股價=除息前股價-現金股利

為什麼要除息?

因為公司分派股利,是將公司賺來的錢返回給股東,所以會發現股利和除息是連貫的。

整體價值不變,只是股東感受不同,他可以把返回的錢變成他自己更喜歡的樣子。
最好的情況是,是像台積電除息首日,股價開高完成填息,除息(扣除股利)又填息(漲回扣除股利前的股價),所以賺到股利也有利差。不過同年,也曾發生過,股價比除息後還低(貼息),新聞就會出現台積電怎麼了?迄今11個交易日貼息,寫下1年來最差除息表現

如何查公司盈餘分配的頻率?

公開資訊觀測站:可以查詢每年、每半年、每季的公司。

如何查公司歷年股利分配?

公開資訊觀測站:可以查詢最新資料、歷史資料。

👉 回到目錄

對股利有興趣嗎?參考簡單的現金殖利率 原來有這麼多眉角
最新資訊,請追蹤奧德賽Instagram

發表迴響

在下方填入你的資料或按右方圖示以社群網站登入:

WordPress.com 標誌

您的留言將使用 WordPress.com 帳號。 登出 /  變更 )

Twitter picture

您的留言將使用 Twitter 帳號。 登出 /  變更 )

Facebook照片

您的留言將使用 Facebook 帳號。 登出 /  變更 )

連結到 %s