【歷史上的今天】不只特斯拉 10大車廠都是 能源一哥台達電

這週來介紹能源一哥台達電,同時台達電也邁入 50 週年,預計在 2021/10/22 晚上舉行影像音樂會。台達電多年倡議綠能,並持續實踐的公司,另一方面也對投資人相對比較友善的公司(許多資料可以在網站上直接觀看)。

目錄(文章長,直接點選有興趣章節觀看)

台達電(2308-TW)公司簡介

台達電子工業有限公司,成立於 1971 年 4 月,生產電視線圈及電子零組件,公司以製造繞線式磁性元件起家,為全球磁性及散熱元件重要供應商。至 1975 年 8 月 20 日改組為股份有限公司。

近年來,台達電子已逐步從關鍵零組件製造商邁入整體節能解決方案提供者,深耕「電源及零組件」、「自動化」與「基礎設施」三大業務範疇。

台達總部位於台灣,致力於創新研發,每年投入全球營業額超過 8% 作為研發費用,據點遍佈全球包括中國、日本、新加坡、泰國、美國及歐洲等地。

👉 回到目錄

台達電(2308-TW)做什麼的?產品與服務

產品與服務分為三大項目

電源及零組件
自動化基礎設施
1. 零組件
2. 嵌入式電源
3. 風扇與散熱管理
4. 汽車電子
5. 商用產品及移動電源
1. 工業自動化
2. 樓宇自動化
1. 資通訊基礎設施
2. 能源基礎設施
資料來源:台達電官網

👉 回到目錄

主要產品說明

電源及零組件

零組件

使用於交換式電源之各種電感元件、資通訊設備之脈衝波變壓器和延遲現、耦合變壓器、光線到戶用三訊整合光收發模組。

圖片來源:台達電官網

電源供應器

將直流或交流轉換為一組或多組輸出之直流電源供電子設備使用,其應用範圍遍及各類資訊、消費性產品、工業控制系統及自動測試設備等。

圖片來源:台達電官網
圖片來源:台達電官網

風扇與散熱管理

使用於個人電腦、遊戲機、筆記型電腦、雲端設備、通訊設備、伺服器、工業設備、汽車、建築用節能智慧型換氣扇、暖風扇等。

圖片來源:台達電官網

👉 回到目錄

自動化

工業自動化

提供工廠在生產及製造流程中,自動且整合性的系統作為自動化生產作業流程。

圖片來源:台達電官網

樓宇自動化

雲端企業能源管理平台(Delta Energy Online —— Cloud Version)是一套綜合性能源雲端分析平台,可將耗能、環境採集數據圖形化與製作分析報告,作為能耗監測指標、異常警報、設備運作狀態改善建議。其通用性可用於大型企業、商用建築、社區住宅、工廠管理。

圖片來源:台達電官網

👉 回到目錄

基礎設施

資通訊基礎設施

電信通訊商或資料中心應用,包含通訊電源、控制器、機櫃、散熱系統、不斷電系統、網通設備、遠端監控系統。

能源基礎設施

太陽能逆變器、風電變流器、電動車充電設備。

👉 回到目錄

台達電(2308-TW)營運現況

圖片來源:2021 年第二季台達電法說會

根據台達電 2021 年第二季法說會,上半年整體營收為 1,513 億元,年對年成長 20%,主要營收來源為電源及零組件,其次是基礎設施,再來是自動化部門。

2019 v.s. 2020 產量與產值統計

年度20192020
生產量值產能(千台)產量(千台)產值(千元)產能(千台)產量(千台)產值(千元)
電源及零組件138,000,000137,054,650131,437,725172,000,000171,231,721157,642,962
基礎建設36,00035,50576,589,09541,00040,09868,458,235
自動化11,00010,19021,479,66611,00010,10623,092,054
其他41,00040,1141,032,9127,0006,165148,365
合計138,088,000137,140,459230,539,398172,059,000172,288,090249,341,616
資料來源:台達電 2020 年報。註:最新兩年產能及產量變動達20%,主要因為遠距工作、教學,帶動筆電、伺服器等需求上升。

👉 回到目錄

2019 v.s. 2020 營收分佈

年度20192020
金額(千元)比例(%)金額(千元)比例(%)
電源及零組件133,069,54649.70155,421,20855.04
基礎建設97,083,94336.2688,188,00031.23
自動化37,603,45214.0438,773,14613.73
合計267,756,941100282,382,354100
資料來源:台達電 2020 年報

三大部門中電源及零組件營收占比,從去年 50% 成長至 55%,為獲利成長動能,受惠筆電、被動元件及電動車因素。

2020 年受到疫情影響,帶動遠距工作及教學需求,電腦、筆電、伺服器電源需求大幅成長。

但隨著疫苗問世,疫情逐漸趨緩下,2021 年筆電、電腦市場可能不會有去年的榮景,然而隨著網路流量的增加,資料中心、伺服器仍會維持成長,未來資料中心重要性可比水力與電力供應。

根據市調機構 IHS 報告指出,全球電源供應器下游應用市場以電腦(PC、NB)為主,約佔 40% 的需求,其次依序分別是工業需求(20%)、網絡通信(18%)、國防航空航天(10%)、消費電子(9%)及其他(3%)。

2020 年電動車明顯成長,2021 年仍有 10% 的成長,不過目前營收貢獻仍小。

台達電投入的電動車關鍵零組件包括內部的車載充電器、DC/DC轉換器、電動馬達等動力系統,以及外部的充電樁等充電設備。

而充電樁只算是台達電核心產品電源供應器的延伸。台達電在電動車動力系統佈局已經超過 10 年, 2009 年就曾對外展示電動車的整車動力系統,目前持續與英國吉凱恩汽車合作開發電動車的電力驅動系統,雖然目前電動車僅佔整體汽車市場約 3% ,但未來可能成為台達電的另一營運支柱。

Aletheia 資本預估,台達電的電動車收入,將從 2020 年 4.5 億元,增加至 2023 年 18-20億元,成為集團第三大業務。

台達電旗下被動元件子公司乾坤科技,耕耘汽車市場領域多年,開始看到結果,因應車用電子、5G 大量使用被動元件,近期乾坤宣布將投入 11.67 億元,在中國吳江廠擴增產能。

展望 2021 年,美國總統拜登於 3 月底宣布擬投資 1,740 億美元於電動車產業,且各國對於碳排放標準日趨嚴格,加速電動車普及,各大車廠也自 2020 上半年起陸續推出多款電動車,預期未來電動車佔新車比重只會越來越高,是中長期的產線趨勢。

此外,5G 基礎建設今年可望在疫情舒緩下回溫,相關資料中心建設也有望成長,而被動元件也將持續受惠 5G 及電動車需求升溫。

目前在工業、樓宇自動化、ICT(資通訊)、能源基礎設施上的產品、技術、管理平台仍有不足之處,是未來主要的併購方向;而電動車的機構件、供應鏈為較大投資,則在尋找成長的夥伴,可能透過併購或股權投資合作的方式。

👉 回到目錄

台達電(2308-TW)財務表現(營收、EPS、配息股利、ROE/ROA)

年度(2013 – 2020)

年度20132014201520162017201820192020
營收(千元)177,053,122190,635,120203,451,661214,355,571223,577,514237,017,809268,131,397282,605,493
EPS7.328.497.677.247.087.008.909.81
現金股利5.86.7555555.5
股票股利00000000
ROE20.2021.0616.4715.1314.7814.2817.1017.82
ROA9.449.978.558.297.707.278.277.97
資料來源:公開資料觀測站

👉 回到目錄

最近五季(2020Q2 – 2021Q2)

季度2020Q22020Q32020Q42021Q12021Q2
營收(千元)70,694,45177,679,68178,553,02072,485,28378,769,884
EPS2.923.232.862.532.92
ROE4.85.384.513.874.47
ROA2.592.812.382.072.32
資料來源:公開資料觀測站、財務比較e點通

👉 回到目錄

台達電(2308-TW)亮點

  • 市場龍頭

目前台達電是全球電源供應器及無刷直流風扇的龍頭,全球伺服器電源供應器市佔率 50%,電信電源供應器全球市佔率 20%。

  • 深耕綠能

台達電加入全球再生能源倡議組識「RE100」並承諾台達全球所有據點,將於 2030 年達成 100% 使用再生能源及碳中和的總目標。

另外,2020年也與台汽電綠能公司簽訂長期綠色購電協議(Power Purchase Agreement;PPA),採購台汽電集團風力發電裝置量 7.2MW。並與台電在金門打造可儲能調度的智慧電網,也於 2020 年開始示範使用。

  • 產業趨勢

台達電 2020 年與全球最大汽車傳動系統供應商吉凱恩汽車(GKN Automotive)簽訂策略合作,共同開發下一代電動車動力驅動整合系統 eDrive,結合台達電在電力管理的專業,與吉凱恩汽車在動力系統的技術,開發馬達、驅動器、變速箱三合一系統。

👉 回到目錄

台達電(2308-TW)挑戰

  • 供應鏈

近期台達電產品線包括筆電、遊戲機、車用電子等都面臨零組件缺料影響。另外,以代工組裝廠為主的下游客戶,也因為缺料影響,暫緩對台達電的拉貨。

  • 科技戰

由於台達電的客戶端市場在歐美佔比不小,供應端與製造端工廠與倉庫則在中國,隨著兩大國的競爭可能採取的限制措施,都可能對台達電的營運與布局產生衝擊。

  • 灰犀牛

Delta 變種病毒  短短時間就肆虐全球,東南亞疫情更是持續升溫,對於台達電在東南亞的營運,不免會產生衝擊。

此外疫情對於 5G、物聯網與電動車產業成長帶來的變數,更難以估計。而全球氣候變遷,各國政府對於環境保護的重視不再只是口號,對於碳稅與節能布局已久的台達電,是機會還是變局還需要持續關注。

👉 回到目錄

參考資料

1. 〈豹投資〉個股研究-台達電(2308)基本分析
2. 〈數位時代〉【圖解】台達電營收、獲利創新高,2021搶攻電動車、減碳有哪些策略?
3. 〈股感〉台達電(2308)-抓住產業趨勢而成為一方之霸
4. 〈數位時代〉台達電動車佈局大公開!一張圖秀戰略夥伴,有何底氣搶下全球10%市佔?
5. 〈優分析〉【個股動態】台達電(2308),成長低於預期,法人下修Q3財務預估
6. 〈環境資訊中心〉台達電加入RE100 台灣首家科技廠承諾2030年百分百使用綠能
7. 〈中央通訊社〉台達與台汽電綠能簽訂長期綠色購電協議
8. 〈時報資訊〉《電子零件》台達電今年EPS上看12元
9. 2021 年第二季台達電法說會
10. 台達電 2020 年報

👉 回到目錄

對電動車有興趣嗎?參考站在風口上,豬都會飛 勇於擁抱機會但又做得更好的和碩
最新資訊,請追蹤奧德賽Instagram

警語:所有發文皆非推薦標的,投資請考慮報酬及自身風險承受能力。

因應疫情升溫,做些宣導,望你平安:
✊出門一定要戴好口罩,勤洗手
✊加入Line帳號【疾管家】,獲取正確防疫資訊
✊不要恐慌,多關注正面消息,保持心理健康很重要

發表迴響

在下方填入你的資料或按右方圖示以社群網站登入:

WordPress.com 標誌

您的留言將使用 WordPress.com 帳號。 登出 /  變更 )

Twitter picture

您的留言將使用 Twitter 帳號。 登出 /  變更 )

Facebook照片

您的留言將使用 Facebook 帳號。 登出 /  變更 )

連結到 %s